فوركس يارد - newsela

مجرد تحريف حول: انتحال وترجمة حالة هاري بوتر النسخ 1 ترانسكولتورال، vol.1،3 (2010)، مجرد تزييف حول: انتحال وترجمة حالة هاري بوتر لين بينرود، جامعة ألبرتا في عالم الأدب الأطفال ، الجميع تقريبا (باستثناء ربما القارئ الطفل) هو دجال أو انتحال من نوع. ويتعين على مؤلفي الأطفال العودة إلى وقت ما في الماضي عندما كانوا أطفالا. أو اعتقدوا أنهم كانوا. وبالتالي، فإن المترجمين من كتب الأطفال (أو كتب للأطفال، أو الكتب التي يقال أنها للأطفال، ولكن ليس حقا، أو كتب للأطفال والكبار الذين لم يكبروا أبدا، أو كتب للبالغين الأطفال، أو التباديل تبدو لا نهاية لها هنا) يجدون أنفسهم متورطين في عمل انتحال أكثر تعقيدا. كيف يجد المترجم مساحة هذا النص الأصلي، حيث كان المؤلف، بعد كل شيء، منتحل الأصلي ثم انتقل إلى إعادة بنجاح نفس الفضاء النص من أجل خلق عالم النص المترجم للقارئ الذي، على الأقل في بعض الأحيان ، طفل حقيقي جنبا إلى جنب مع هذه المعضلة الأساسية يواجه المترجم المشاكل الإضافية التي تشكلها نصوص معينة من الأطفال، مثل تلك الموجودة في سلسلة هاري بوتر، التي لسبب أو لآخر، تصبح الكلاسيكية، يجب أن يقرأ، في العديد من اللغات، في كثير من الثقافات. حكايات الألمانية من الأخوة جريم، حكايات الفرنسية من بيرولت، والحكايات الإنجليزية من أندرو لانغ تحمل لنا أدلة تاريخية وافرة للعلاقة معقدة للغاية ومترابطة من اللغة والثقافة المشاركة في ترجمة مثل هذه الكلاسيكية الأطفال الكلاسيكية . ولكن بطبيعة الحال في حالة الجمهور اليوم القراءة يحركها الإنترنت، بدلا من دراسة بطيئة بعض الشيء من الترجمة الدولية وإعادة ترجمة الحكايات الخيالية، ونحن نواجه ما وصفه العديد من ظاهرة هاري بوتر في الحقيقي السريع زمن. وأصبحت الترجمة قد اجتاحت في المعركة. 19 2 المشاكل العديدة المثيرة للاهتمام التي ينطوي عليها ترجمة هاري بوتر (الأسماء الصحيحة، والقضايا من القوافي أو الجناس أو الكلمات المخترعة)، وتحليلات الموضوع أو الصور (الثقافية والدينية والسياسية والنفسية التحليلية) الموجودة ضمن سلسلة هاري بوتر، أو الاجتماعية فإن التوجهات المتعلقة بالاتجاهات في أدب الأطفال التي يمكن ملاحظتها في جنون هاري بوتر ليست هي المحور الرئيسي لهذه القطعة. ويكفي أن نقول، مع ذلك، من وقت أول كتاب هاري نشرت في عام 1997، العديد من القراء في العديد من البلدان إما قراءة الكتب نفسها أو استمع إلى إعادة تفصيلي من مغامرات هاري من قبل القارئ الطفل من معارفهم. كما أنها قد أنفقت العديد من الدولارات واليورو والين والبيزو (وليس كمية غير متوقعة من الوقت يقف في خط) من أجل شراء كل حجم الناجحة كما تدحرجت خارج الصحافة. ثم، أيضا، كانت هناك الأفلام، والبضائع التعادل في، والملصقات كلها تشكل جزءا من نظام المستهلك العالمي العملاقة التي تبيع ليس فقط الأفكار والإيديولوجيات جزءا لا يتجزأ من الكتب للأطفال ولكن تمثيلهم البصرية أيضا. ومن الواضح أن ترجمة نصوص هاري بوتر هي ببساطة جزء من هذه الظاهرة الضخمة من هاري بوتر، ولكن الترجمة تشارك هنا في تباين خاص حول موضوع انتحال الهوية، وهو مرتبط ارتباطا وثيقا باقتصاديات صناعة النشر و الصعوبات (أو الفوائد، اعتمادا على موقفكم) تشارك في الترجمة عبر الثقافات. وتظهر الاحصاءات انه بحلول مايو 2008 المبيعات في جميع أنحاء العالم من الكتب هاري بوتر قدرت في أكثر من 400 مليون نسخة (news. bbc. co. uk 17 أكتوبر 2008). وقد ترجمت الكتب إلى أكثر من 60 لغة، 67 في آخر عدد (بوكسوفيسموجو 29 يوليو 2008). ومن المفارقات (ولكن ربما إلى فرحة المدربين إسل في جميع أنحاء العالم)، منذ عملية ترجمة هاري بوتر كان دائما تأخر التعاقد من قبل J. K. رولينج وناشريها حتى بعد نشر كل إصدار باللغة الإنجليزية (من أجل منع الترجمة المارقة من النص الأصلي 20 3 في هذا المنصب)، بدأ العديد من القراء في البلدان غير الإنجليزية في الواقع أن يأمر حجم ناجحة في اللغة الإنجليزية، وهو تطور غريب شهد هاري بوتر وسام فينيكس، وهو العنوان الخامس للمسلسل، أصبح أول كتاب باللغة الإنجليزية على رأس قائمة الكتب الأكثر مبيعا في فرنسا (news. bbc. co. uk 28 يوليو 2008). في إيطاليا نظمت هاري بوتر الهواة عملية الريشة (تذكرنا هوغوارتس رسول البوم) إلى الطوفان سالاني، الناشر الإيطالي، مع مطالب للنشر المعجل لترجمة هاري بوتر والأقداس المهلكة، والحجم النهائي في هذه السلسلة. في ثقافة الإنترنت اليوم، وسرعة انتقال مثل هذا النص الثقافي الشهير الشهير هو مدهش حقا. ومع ذلك، فقد أدى الاستيلاء الاستراتيجي الأصلي إلى كل من عدد كبير من الترجمات غير المصرح بها والنسخ المزيفة التي ظهرت في العديد من البلدان. وهذا هو الفضاء الذي يتحرك الانتحال حقا في عالم جديد. كما هو الحال دائما مع النسخ المقرصنة من أي نص، تم القيام به بسرعة ترجمة القراصنة هاري بوتر، وأحيانا من قبل مجموعات من المترجمين من أجل تسريع العملية. تباع بشكل غير قانوني (إذا طبعت على الإطلاق) أو ببساطة نشرت على شبكة الإنترنت، وعادة ما تكون مليئة بالأخطاء وكتب سيئة ولكن يمكن العثور عليها في كل مكان من الصين وفرنسا إلى فنزويلا وألمانيا وسري لانكا. ففي فرنسا، على سبيل المثال، ألقي القبض على مترجم يبلغ من العمر 16 عاما بسبب نشره ترجمة مترجمة لهاري بوتر والأقداس المهلكة عبر الإنترنت (guardian. co. uk 12 كانون الأول / ديسمبر 2008). وفي فنزويلا، ظهرت ترجمة غير قانونية لهاري بوتر وأمر فينيكس بعد فترة وجيزة من إصدار اللغة الإنجليزية وخمسة أشهر قبل إطلاق الترجمة الإسبانية. هذه الترجمة كانت سيئة للغاية بحيث أضاف المترجم الرسائل، بما في ذلك هنا يأتي شيء أنا غير قادر على ترجمة، آسف وأنا آسف، ولكنني لم نفهم ما يعني ذلك في بعض الأقسام (news. bbc. co. uk 18 فبراير 2007). وفي إيران، توجد عدة ترجمات غير مصرح بها لكتب هاري بوتر في آن واحد (قد يكون هناك ما يصل إلى 16 نسخة مختلفة من الفارسية 21 4)، ولكن بما أن إيران ليست عضوا في الاتفاقية العالمية لحق المؤلف، فلم تتم محاكمة أحد بسبب نشر كتب أجنبية دون احترام حقوق التأليف والنشر أو دفع الإتاوات. إن الترجمات المترجمة ليست جديدة، بطبيعة الحال، ولكن الروايات الملتوية وراء بعض الترجمات المقرصنة هاري بوتر قد تكون جديرة بالتفحص بالتفصيل، إلا إذا كان ذلك من أجل إغراء الزخم وراء توافرها في مثل هذه المناطق الثقافية واللغوية المتنوعة . ومع ذلك، في حين أن مترجم نسخة مقرصنة من هاري بوتر هو في الواقع ليس أكثر من غير مخول، حتى غير قانوني، منتحل، المترجم لما نعنيه ترجمة وهمية قد اتخذت دورا أكثر إثارة للاهتمام منذ أن يتم نشر ترجمة وهمية كما لو كان كانت ترجمة حقيقية للنص الأصلي. عادة ما تتكون من خياطة معا باستيشس من الشخصيات والإجراءات تشبه غامضة ما يبدو الأصلي لاحتواء، فإن الترجمة وهمية يبدو أن الاستجابة لطلب المستهلكين مختلفة قليلا. وفي الواقع لا المترجم من ترجمة وهمية تصبح في جوهرها مؤلف نص جديد، منتحل من نوع مختلف هل هذا خلق جديد أو ببساطة مجموعة أخرى من الانتحال في حالة ترجمات وهمية من هاري بوتر، كانت هناك من الأمثلة الأكثر شهرة (أو ربما سيئة السمعة) التي تأتي من الصين: هاري بوتر و ليوبارد - المشي إلى التنين، التي كتبت ونشرت في الصين في عام 2002، قبل الافراج عن هاري بوتر والنظام من فينيكس هاري بوتر والبورسلين دمية هاري بوتر والسلاحف الذهبية وهاري بوتر والزهرية الكريستال، على سبيل المثال لا الحصر. في أغسطس 2007 أشارت صحيفة نيويورك تايمز إلى أن نشر رولينج s المهلكة قد ألهمت موجة من التقليد الصينية غريبة وشملت مؤامرات مؤامرة ومقتطفات من هذه الأعمال المشتقة، من بينهم هاري بوتر والطلاب الصينيين في الخارج في مدرسة هوجورتس السحر و ويزاردري وهاري بوتر والقمع الكبير (الفرنسية، نب). في الهند كما 22 5 جيدا، أدى الضغط القانوني من المرخصين من هاري بوتر ناشر هناك لوقف نشر هاري بوتر في كالكوتا، وهو العمل الذي يلتقي هاري شخصيات من الأدب البنغالية. ومن الواضح أن في العالم من أدب الأطفال و وريترترانزلاتور الكبار لديه علاقة غير متكافئة مع القارئ الطفل. وعلاوة على ذلك، فمن الصحيح أيضا أنه في نهاية المطاف هو البالغين الذين قرروا حد وحدود الطفولة، وكذلك ما هو أو لا يشكل جزءا من مجموعة من الأدب الأطفال. الطفولة، منذ أن تم تعيينها لأول مرة على أنها مرحلة منفصلة من الحياة، كانت دائما فترة مرنة تعديل تاريخيا لتلبية ما يعتقد عموما بأنها الضروريات الاقتصادية. الطفولة مفهوم مختلف يعتمد على كل من الثقافة والتاريخ. في السوق العالمية من أوائل القرن الحادي والعشرين، أصبحت مفاهيم الطفولة تعتمد بشكل متزايد على الأعمال التجارية التي تنطوي على الأزياء والألعاب، ولعب الأطفال. كما يملي البالغون بطرق عديدة ما يقرأه الأطفال، نظرا إلى أنهم كتاب وناشرون ومحكمون لقراءة الأطفال. جادلين روز جادلين روز، باستخدام نهج التحليل النفسي مع بيتر بان كدليل توضيحي لها، أن المصلحة الذاتية للبالغين على المحك في الكتابة للأطفال سواء كجزء من إعادة النظر الشافية لمخاوف الطفولة أو لأن الكبار قد احتفظت بعض الصفات الطفولة. ولكن حتى الكتاب الكبار الذين يقتربون من فهم رغبات الطفولة لا يمكنهم أبدا تبني وجهة نظر الطفل بشكل كامل، وهذا الاختلاف الأساسي بين الكبار والأطفال يعبر عن نفسه في ازدواجية أسلوب الراوي في التعامل مع القارئ الطفل. (روز، 5) وهكذا يجب على المترجمين دائما أن يأخذوا بعين الاعتبار وجود الكبار داخل النص في عدد من الأشكال، من شبح وجود الكبار السيطرة على الكتف الطفل، لسخرية لعوب تهدف إلى قراءة الكبار بصوت عال إلى طفل. في حالة ترجمات وهمية عبر الثقافات، يصبح هذا الوجود المسيطر أكثر أهمية. وفي ضوء ظاهرة أدبية عالمية مثل هاري بوتر، يبدو أن هناك آلية ثقافية بأكملها متورطة، فإنه يبدو من الشواغل الهامة أن تدرس على نحو أوثق واحدة على الأقل من الترجمات الصينية المزيفة أو التي انتحلت هوية هاري بوتر. في مقالها، هاري بوتر مع الخصائص الصينية: الانتحال بين الاستشراق والغرب، قدمت لينا هينينغسن، باحثة في معهد الدراسات الصينية في جامعة هايدلبرغ الألمانية، كنزا من المعلومات عن الترجمات الصينية المزيفة لهاري بوتر وكذلك محفزة واستفزازية حول التأثيرات الثقافية المتناقضة في العمل بين الترجمات الغربية والشرقية لأدب شعبي غير عادي. وإذ يقول هينينغسن إنه على الرغم من أن الكتب الصينية الزائفة تعامل عادة باعتبارها مسائل تتعلق بانتهاك حقوق الطبع والنشر، فإنها تشير إلى أن هناك بالفعل أسبابا كافية للنظر في هذه المزيفة على أنها قطع فنية في حد ذاتها (275). كما مزيفة تستخدم في وقت واحد اثنين من الاستراتيجيات: أنها تستخدم قيمة الأصلي (كأداة تجارية لزيادة القراء) ولكن في الوقت نفسه يريدون الخروج من هذا الإطار الضيق من أجل الاعتراف بها وهمية، وهذا هو الأصلي الذي يظهر فقط على أنه مزيفة. وعلى هذا الأساس، يقول هينينغسن، من الواضح أن نصوص هاري بوتر الخاصة تعكس الاتجاهات الحديثة للثقافة الشعبية. وباستخدام إطار الاستشراق الاستشهادي، حاولت بعد ذلك أن تثبت أن المفاهيم المختلفة للصين والغرب المتجسدة نصيا يمكن اعتبارها مؤشرا على كوتشينيسنس من النص: الغرب لا يصبح سوى صورة لنقل رسالة عن حالة الشؤون في الصين (275). في أوسع معاني ثم، هاري بوتر ترجمات وهمية يمكن أن ينظر إليها على أنها تجسد العديد من العمليات المتعلقة استقبال وترجمة النصوص والأحداث الثقافية في الصين. في عملية نسخ تنسيق هاري بوتر النص الغربي الغربي (ويفترض أن 24 7 جعل بعض المال)، وكثير من هذه ترانزلاتوروثورس فعلا تحويل المفاهيم الأساسية إلى شيء جديد. على الرغم من أن يتم مزيفة الصينية في سياق الكتب المأذون بها، في وقت مبكر جدا على عناصر الصينية متميزة يتم إدخال، سواء من حيث المحتوى والشكل. وبهذه الطريقة، وبطبيعة الحال، يتم تعديل بعض العناصر الرئيسية من السلسلة الأصلية بشكل جوهري. إن نصوص هاري بوتر المزيفة تشبه إلى حد كبير روايات المعجبين (فيك فيك)، وهي نوع آخر من الشعبية للقراء في العالم الافتراضي للإنترنت، في استخدام شخصيات من العمل الأصلي ولكن في سياق جديد أو الكون البديل، وبالتالي خلق الخاصة بهم والشخصيات الأصلية، فضلا عن الحالات خارج حرف، التي هاري أو هيرميون تتصرف بطرق تتنافى تماما مع طابعها الأصلي. ومع ذلك، على عكس الصوتيات (التي، كما يشير هينينغسن، لا تترك العالم الافتراضي للإنترنت) يتم نشر مزيفة الصينية حقيقية والمطالبة أن تكون الأصلي. وفقا لهينينغسن، أصبح القراء الصينيين بسرعة جزءا من ظاهرة هاري بوتر التي بدأت بعد نشر أول كتاب هاري بوتر في بريطانيا العظمى في الترجمات إلى الصينية كانت متاحة بسهولة وبمجرد أن الكتب الأصلية تم تكييفها في الفيلم، والانتقال من النص إلى جعلت السينما هاري بوتر أكثر شعبية في الصين منذ المتوسطة المختلفة يتعرض هاري إلى المزيد من الناس. وتلاحظ أن أفلام هاري بوتر أفرج عنها في نفس الوقت وفي المنافسة مع ثلاثية خواتم الرب. ونتيجة للنجاح التجاري الشديد لهذه الأفلام، تولكين تم ترجمة الهوبيت ونشرت في الصين القارية في عام 2002 (بعد ترجمة 2001 في تايوان). وباختصار، بالنسبة للصين أصبحت ثلاثية خواتم الرب وسلسلة هاري بوتر مرتبطة من حيث محتواها وشكلها وكذلك توقيت ظهورها في الثقافة الصينية (276). تم نشر هاري بوتر و ليوبارد-والك-أوب-تو-دراغون في الصين في عام 2002 ويصف كيف أن هاري وزملائه في المدرسة يكملون بعض التدريب العملي على المعالج خلال الصيف 25 8 عطلة قبل السنة الخامسة في مدرسة هوجوارتس للسحر و ويزاردري. يتم تعيينهم مهمة تحدي باو زولونغ جيماو، الشقيق الأكبر من فولديمورت، الشر الأكثر من جميع المعالجات. ومع ذلك، حتى قبل انطلقت، جيماو يلقي موجة شريرة غريبة على هاري، هيرميون، رون، وحتى دراكو مالفوي، وجميعهم يتقلص إلى حوالي نصف حجمها. يوصف هاري بأنه يحتوي على معدة كبيرة نوعا ما ويرتدون بألوان زاهية. كما أنه يذهب حافي القدمين لأنه لديه أقدام صعبة، وليس هناك ذكر ندبة على جبهته. لإضافة مزيد من تطور إلى وضع مربكة للغاية بالفعل للقراء الذين اتبعوا الروايات هاري بوتر في الترتيب الزمني، وجميع الشخصيات تفقد القوى السحرية، وهاري، هيرميون ورون لم تعد أصدقاء. في رحلتهم وانضم إليها الديدان، أو بيتر بيتيفريو، الذي كان زميل من الآباء هاري، جنبا إلى جنب مع تسعة الأقزام، الذين يشار إليهم باسم الصيادين الكنز. يتم تنظيم اجتماعهم من قبل المعالج القديم والحكيم ولكن غريب الأطوار قليلا الذي لا يسمى دمبلدور ولكن بدلا غاندالف. وبطبيعة الحال، بحلول هذا الوقت أي قارئ على دراية تولكين الصورة الخيال، الهوبيت، سرعان ما تعترف بأن ليوبارد المشي إلى التنين هو، في الواقع ليس أكثر من نسخة وهمية من نص تولكين في عدد قليل من عناصر هاري تم إدخال بوتر s العالم. يتم استبدال تولكين ق ثلاثة عشر الأقزام من قبل تسعة صيادين الكنز وخمسة المغامرين، وهي الشخصيات الخمسة التي اتخذت من هاري بوتر. ومع ذلك، فإن القصة العامة هي نفس قصة الهوبيت. تختلف النهاية فقط. قبل عودته الى بلاده، يجب على هاري مواجهة عدوه جيماو (الذي أصيب بجروح خطيرة من قبل بارد التنين). انه يفوز في المعركة، وبالتالي الانتقام بشكل صحيح والديه الموت، ويكمل مهمته بنجاح. تحليل هينينغسن للعلاقة المعقدة بين الاستشراق والغرب في هذا النص هو مفصل بشكل لا يصدق وجادل بوضوح، وبالتالي اختيار واختيار 26 9 من بين وهمية هاري بوتر الترجمات التي يختارها كأمثلة مهمة مستحيلة تقريبا ويضر بعملها. ومع ذلك، من قراءات متنوعة تقدم الترجمات هاري بوتر الصينية، يصبح من الواضح أن الانتحال ينبغي أن لا يتم تخفيض هنا إلى مسألة التعدي على حق المؤلف بسيطة على الرغم من تحليل واحد معقول جدا من ظاهرة هاري بوتر لا تركز أساسا على الجوانب الاقتصادية. ووفقا لهذا التحليل، قام المؤلفون والناشرون بنسخ صيغة غربية ناجحة، إضافة إلى عنصرين فرديين وجددين، وبالتالي حاولوا تعظيم الأرباح من خلال خداع القراء وجعلهم يعتقدون أن المصنفات أصيلة. غير أن هينينغسن يرى أن هذا التحليل أو التفسير ليس سوى جزئية. ويعود الفضل السريع في بيع الكتب الوهمية أيضا إلى النداء الذي تقدمه للقراء كبديل للكتب الأصلية. وبالنظر إلى أن وهمية يبدو أن الصينيين متميز يبدو فقط أن تسهم في النجاح الساحق للترجمات انتحال الأصلي. ليس فقط يمكن للقراء أن يتصلوا بشكل أفضل مع هاري بوتر الذي يتجول عبر الصين، وأن يعتمد على أصدقائه الصينيين، فإن فكرة هاري بوتر المنتجة في الصين نفسها تزيد فقط من جاذبيتها. انها تقارن هذا إلى حقيقة أنه قبل بضع سنوات شعار فحم الكوك الصيني أثبتت أن تكون نقطة بيع كبيرة لصناعة المشروبات الصينية، اهاها. في بيع منتجاتها، على حد سواء وهها ومختلف أوثورتورانزلاتورس من الكتب المزيفة هاري بوتر تلعب على مفاهيم مختلفة من العلاقة بين الصين والغرب: يجب أن تظهر كل منتج كما الصينية واضحة، ولكن في نفس الوقت فإنه يحتاج إلى أن يكون ارتباط وثيق مع العلامة التجارية الغربية (298). إحدى الطرق لتفسير ظاهرة هاري بوتر في الصين هي أن نرى أنها مجرد رمزية للممارسات الثقافية الإمبريالية الغربية (وهذا سيكون تفسيرا تقليديا إلى حد ما). سيكون هاري بوتر مجرد منتج غربي آخر (مثل 27 10 كوكا كولا أو ماكدونالدز) من ثقافة تسعى فقط إلى هيمنة مجتمعات المستهلكين على الصعيد العالمي. في هذا التفسير، الصين ليس لها دور آخر من أن تستهلك المنتج الغربي عن طريق شراء وقراءة رواية هاري بوتر. غير أن هينينغسن يجادل بأن الترجمات المزيفة تمثل تحولا آخر في خطاب الاستشراق. من خلال محاولة تقليد شكل غربي، أوثورتورانسلاتورس بطريقة تقبل وبالتالي دعم الهيمنة الغربية، وفي ضوء ذلك يمكن اعتبار أكثر إمبريالية من الإمبريالية الثقافية الأصلية من الغرب. ويمكن أن يطلق على ممارساتهم "الاستقلالية الذاتية" (298). ومع ذلك فهي ليست مجرد نسخ شكل غربي في مجمله. يقترح هينينغسن بدلا من ذلك أن نعتبر هاري بوتر و ليوبارد-والك-أوب-دراغون في ضوء ما تسميه الغربية المضادة لل غريبة. ما تجادله هو أن الصور من الغرب يجري التلاعب بها في هذا النص لتكون بمثابة مثال سلبي للجمهور الصيني. ويعزز هذا بإعطاء النص (المزيفة) المؤلف الغربي، وبالتالي السماح بافتراض أنه منتج ثقافي غربي أصلي. في حالة ليوبارد-والك-أوب-تو-دراغون حتى لو كان القراء الصينيون العاديون قد لا يكونون على بينة من الهوبيت كإنترتكست قد لا يزالون يعتبرون الكتاب منتجا للغرب. وهكذا يمكن للقارئ الصيني أن يقرأها ككتاب غربي يقدم رؤية سلبية نوعا ما للغرب: السحر الأسود، قوى الشر، الأخطار الكامنة، الافتقار إلى الصداقة، والنضال والصراع الذي لا نهاية له على ما يبدو. وفي الوقت نفسه بعض جوانب المحتوى والشكل (بعض الأغاني أو القزم الذي يتوق لتناول الطعام من كنتاكي فرايد تشيكن) بشكل غير مباشر جعل النص أكثر الصينية من القارئ سوف تكون على علم بوعي. في شروط هينينغسن، ونحن بالتالي تواجه (الغربية) النص الغربي المناهضة للغرب مع الخصائص الصينية (299). وفقا لهينينغسن، هذه النصوص وهمية تعطي للقارئ تفسيرات مختلفة من هاري بوتر ورؤى مختلفة من العالم: الهيمنة الغربية مقابل التفوق الأخلاقي والاستراتيجي الصيني والغرب كمصدر للشر أو كموقع للخيال 28 11 وغيرها (299). هذه القراءات توفر فهم أفضل ليس فقط من ظاهرة هاري بوتر ولكن أيضا من الواقع الصيني وتصورها من قبل القراء الصينيين والمؤلفين. وباختصار، فإن المترجم كمتحلل هو دور واحد بين العديدين الذين يلعبهم أي شخص يتولى مهمة الترجمة. في عالم الأدب للأطفال، يصبح هذا الدور أكثر صعوبة لوصف أو تحليل عندما ننظر ليس فقط التحديات اللغوية التي تواجه عند الانتقال عبر حدود اللغة ولكن الانتحالات الثقافية والسياسية أن المترجم، وخاصة مترجم الترجمة والترجمة وهمية، (حتى لو كان دون وعي) من حيث نقل كل من الفكر الثقافي والسياسي. 29 12 المراجع الفرنسية، هوارد. الكثير من كتب هاري بوتر في الصين، وليس كل منهم من قبل المؤلف. نيويورك تايمز (31 يوليو 2007). هيننغسن، لينا. هاري بوتر مع الخصائص الصينية. الانتحال بين الاستشراق والغرب. تشاينا إنفورماتيون، فول شكس (2): روز، جاكلين. حالة بيتر بان أو استحالة الأطفال الخيال. لندن: ماكميلان، و. فضة. البيان. ديفيد مورغان. كريستوفر مارشيز ترانزكريبتيون 1 ذي سي ليفر ماني فيستو دا في دمور غانمبري سمار c سي سي 2 بي إيجي البيان الفضي من ديفيد مورغان أمب كريستوفر مارشيز ديفيد مورغان هو محلل معترف به على نطاق واسع في صناعة المعادن الثمينة ويتشاور مع صناديق التحوط، والمستثمرين، وشركات التعدين، والمستودعات، وتجار السبائك. وهو ناشر تقرير مورغان على المعادن الثمينة، مؤلف الحصول على نحيل على الفضة الاستثمار، وظهرت المتحدث في مؤتمرات الاستثمار في أمريكا الشمالية وأوروبا وآسيا. وهو حاصل على شهادات في الهندسة والتمويل. منذ فترة طويلة ملتصقة للمدرسة النمساوية والصدق المال، وقد كرس ديفيد معظم حياته لدراسة المال والاقتصاد والمعادن الثمينة. كريستوفر مارشيز هو المحلل الاقتصادي والإنصاف في تقرير مورغان. وقد عمل لفيشني كابيتال كمحلل استراتيجي للمحفظة وفي مورغان ستانلي كمحلل للبحوث والإنصاف. وتشمل خلفيته التعليمية الرسمية ب. في الشؤون المالية وماجستير في المحاسبة. كان معهد ميسس الذي قدم له خلفية اقتصادية قوية، أن من المدرسة النمساوية. وقد نشر كريس أكثر من 100 مقالة عن الاقتصاد والتعدين والاستثمار. وهو المؤسس المشارك لأمريكا الصحوة الكبرى في أميريكاسغريتاواكينينغ. 3 P g g إي شكر وتقدير من المستحيل أن نعترف بكل من يستحق أن يعترف به هنا، وأنا أسف لأي تجاوزات غير مقصودة في هذا الصدد. أولا، اسمحوا لي أن أعترف بشكل عام، جميع المحاورين الإذاعية والتلفزيونية الذين طلبوا مني أو أحد فريقنا من تقرير مورغان للمساهمة في برنامج معين. ما مدى امتناننا للعديد من المؤتمرات الاستثمارية العامة والخاصة التي طلبت وجودنا سواء على أساس منفردا أو مجموعة. كما أقدر أيضا العدد الهائل من المواقع الإلكترونية وغيرها من الباحثين والكتاب الإخباريين الذين أقاموا علاقات قوية معنا على مدى سنوات عديدة وساهموا في تفكيري في العديد من المجالات المختلفة، ولا سيما الاقتصاد والمعادن الثمينة. من المهم أن نذكر أن اثنين من المنشورات في السوق الفضية واحدة من مجموعة كيم والآخر من المعهد الفضي هي قيمة الموارد لعملنا. المقبل والذهاب إلى بداية وجود الإنترنت لدينا، جيم بوبلافا من الشعور المالي يجب أن يعترف بأنها واحدة من أول من الاستماع إلى قصة فضية وميزة لي على أساس أسبوعي لعدة أشهر. شكرا لك، جيم والموظفين بأكمله في المالية الشعور. لعب ديفيد سميث، وهو صديق قديم ومساهم في تقرير مورغان، دورا هاما في الكتاب على العديد من المستويات، بعد تحرير الفصول والتغيير والتبديل عملي بشعور الغرض والإنجاز الذي فقط يمكن أن توفر. بعد أن التقى دافيد سميث في قمة الفضة الأولى في عام 2003، أصبحنا أصدقاء على الفور تقريبا وبعد بضع سنوات أصبح مساهما في تقاريرنا، وكان هذا الكتاب لا يمكن أن تكتمل دون مساعدته. جولي ميريديث من وكالة ميريديث فعلت إثبات هذا الكتاب، وقد أثبتت صحة تقرير مورغان لسنوات. مع جوليس مساعدة نحن بذلنا قصارى جهدنا لجعل هذا الكتاب على النحو الأمثل كلمة ممكن، ومن المهم أن ندرك أنها اتبعت لنا كل وسيلة مع كل تغيير صغير شعرنا وأضاف إلى الكتاب. ببساطة، صبرها ومثابرتها أبعد من المعقول-- شكرا لك جولي شكر كريمة للسيد إريك سبروت لكتابة مقدمة إلى البيان الفضة إلى الأمام. أيضا لقاعدة ريك وكامل موظفي سبروت، وشكرا لكم على دعم بلدي أسئلة صعبة بدلا وطالب على بعض الجوانب أكثر تفصيلا من منظمة سبروت. يجب أيضا الاعتراف جون إمبري كما أصبحنا أصدقاء أكثر قربا من الوقت الذي جلس بجانب بعضها البعض على متن الطائرة من حدث غاتا 21 في يوكون منذ سنوات عديدة. يجب أن أذكر هوغو ساليناس السعر كصديق حقيقي وشكره هنا لتوجيه لي على الطرق العملية لإدخال الفضة للجمهور بشكل عام. على شخصية، يجب أن تدرج لورا شتاين، لأنها لم تتعب من هذه الصناعة، ويبدو أن يعرف الجميع تقريبا على جميع المستويات، لا يزال مع درجة عالية من الطاقة، و 4 P العمر الرابع كان مصدرا حقيقيا لصنع الاتصالات بالنسبة لنا التي ربما لا يمكن أن يحدث أي طريقة أخرى. ساهم إدوارد فولر، وهو مستشار لنا منذ سنوات، في جميع أنحاء الكتاب، ولا سيما وضع امتدادا للدراسة التي أجراها الراحل أدريان دوغلاس بشأن التدخل في أسواق الذهب والفضة. نود أن نشكر معهد ميسس والاقتصاد النمساوي بشكل عام، مع شكر خاص لودفيغ فون ميسس. ومن المهم أن نعترف بعضويتنا لأن العديد منها كان مفيدا بطرق عديدة تطرح الأسئلة الصحيحة، وحضر مناسباتنا، واقترح طرقا لتحسين جميع جوانب عملنا. لا شك، كما ذكر في البداية، وربما هناك بعض لم أتذكر أن أذكر هنا بالاسم، وإذا كان الأمر كذلك، أنا آسف. لم أكن أفكر في كيفية نمو عملنا على مدى السنوات ال 16 الماضية، وكيف كان ذلك ممكنا أن كنت في الواقع طغت على العاطفة، كما كان دائما حلمي أن يكون من أقصى قدر من الخدمة للآخرين. وأخيرا، اسمحوا لي أن أشكر العديد منكم من العديد من الخلفيات والمواقع المختلفة الذين كانوا على استعداد تام لمساعدتي في مهمتي لتعليم وتمكين الناس لفهم فوائد نظام مالي صادق. ديفيد مورغان 5 P ترجمة مقدمة في أكتوبر 2010، عندما أطلقت شركة سبروت أسيت ماناجيمنت لب ثقتها الفضية (بسلف: نيس)، أتيحت لي الفرصة لزيارة العديد من المؤسسات المالية الأمريكية الكبرى لمناقشة توقعات الفضة. سؤالي المفضل قبل أن أبدأ عروضي هو أن أطلب من الحضور ما إذا كانوا قد سمعوا من قبل ثلاثة أشخاص بشكل رئيسي، ديفيد مورغان، تيد بتلر، وجيسون هومل. لمفاجأة دائما كان هناك جهل عالمي لهؤلاء الناس، حيث أود أن أقترح أن الحضور لا يعرفون شيئا عن السوق الفضية، حيث كان هؤلاء الأفراد الثلاثة، في ذلك الوقت، المحللين الأكثر احتراما بعد السوق الفضية. أود أن أشير إلى أن المحلل مع أوسع تغطية من الفضة كان ولا يزال هو ديفيد مورغان. في الأسواق المدارة التي شاركنا فيها وعلى وجه الخصوص السوق الفضي في رأيي، من المهم أن نستمع إلى ونقدر استبانة المحلل الفضي المائل الذي كان دافيد مورغان اليوم. تاريخ الفضة هو واحد طويل ومستقبلها سيكون مثيرا للغاية. سوف المعركة الغضب على بين التسعير في أسواق الورق والسوق الفضي المادي الحقيقي الذي ديف هو خبير. لقد قضيت ساعات طويلة في قراءة تحليلات ديفيس، وقد حان لاحترامه كخبير حقيقي في هذا المجال. أنا متأكد من أنك سوف تتمتع تحليلاته من الماضي والحاضر والمستقبل للفضة. - Eric سبروت 6 P العمر السادس قائمة المحتويات مقدمة الفصل الأول: تاريخ نقدي من الفضة 3،400 قبل الميلاد أصل المال هو الانتعاش حقا سيئة جدا الفضة S استخدام ك المال: لمحة تاريخية نظام ليديان فترة القرون الوسطى الصين: ذي بيرثبلاس أوف ماني بابر ماني ماني ماني ماني ماني ماني ماني ماني ماني ماني ماني ماني ماني ماني ماني ماني ماني ماني ميمي تاريخ الفلسفة في أمريكا الدستور الأمريكي: الأقسام والمنشورات المحظورة بيميتاليسم و غريشام S القانون الفضي والذهب في الولايات المتحدة (ثورة الحرب الحالية) الحرب الثورية: أول موانئ الولايات المتحدة الأمريكية تدمر في العملة المحلية أكت أوف ذي فيرست بنك الولايات المتحدة: البنك الثاني للولايات المتحدة ارتفاع حركة جاكسوني والأموال الصعبة في عملات الولايات المتحدة من أعمال الصرف النقدية من أعمال العملة لعام 1853 و إيرا المصرفية الحرة دستورية فيات ورقة ماني الجريمة من الفضة شراء أكت أوف عملات الصرف الصحي من 7 P العمر السابع الفصل 3: ديناميكية العرض الفضة التركيب المتغير من إنتاج الفضة حسب نوع الألغام مكنات جديدة المحتملين أكبر مناجم بيع الفضة التكلفة الحقيقية من التعدين ذروة الطلب الفضي سيلفر النمو المنطقة الرئيسية أمريكا أمريكا الشمالية أمريكا الوسطى أمريكا الجنوبية الباب الرابع: الطلب الفضة ديناميكية الفضة دراسة إمدادات المال الحقيقي (تمس) الطلب الصناعي الضوئية الطلب الإيثيلين أكسيد (يو) الإضاءة الصلبة الدولة، عرض مرنة، بطاريات المتدخلين المكثفات الفائقة المواد الحافظة الخشبية السيارات تحديد ترددات الراديو (رفيد) تنقية المياه الاستخدامات الطبية تغليف المواد الغذائية نظرة مستقبلية 2015 وما بعدها (الطلب الاستثماري) الفصل الخامس: المال أمبير بانكينغ بانكينغ VS. بنك الإيداع البنكي الإقراض المصرفي الخدمات المصرفية البنكية الاحتياطية المصرفية (و البنك المركزي) البنوك الاحتياطية الاحتياطية في نظام النقدية النقدية النظامية تحليل نظام الاحتياطي الفيدرالي كيفية توريد الأموال والائتمان يمتد والعقود مراحل التضخم المرحلة الأولى المرحلة الثانية المرحلة الثالثة الإضافية الاعتبارات 8 P العمر الثامن الفصل السادس: التدخل انخفاض الأسعار المحروق في الاحتياط الاحتياطي الفضي والذهبي بوليون البنك المعادن الثقيلة تأجير الذهب التجارة التجارة في المستقبل الأسواق التزام التجار تقرير الدراسات العدوانية الفصل السابع: نظرية الأعمال التجارية النمساوية على رأس المال مقابل. SOCIALISM ORIGINS OF THE COMING CURRENCY CRISIS TIME AND ACTION INTEREST AND ECONOMIC CALCULATION CAPITAL FORMATION AND ACCUMULATION MARKET PROCESS Why Socialism (Central Banking) Can Never Work The Fed and a Long History of Failure ECONOMIC GROWTH AND INCREASED CREDIT EXPANSION BACKED BY AN INCREASE IN VOLUNTARY SAVINGS (CAPITALISM) The Natural Rate of Interest THE CENTRAL BANK INDUCED BUSINESS CYCLE (SOCIALISM) From Boom to Bust Maturity-Mismatching and Business Cycles EXAMINING THE CENTRAL BANK INDUCED BUSINESS CYCLE FROM A CAPITALIST S POINT OF VIEW: RANKING INVESTMENT PROJECTS Additional Considerations CHAPTER 8: MONETARY MALFEASANCE TECH BOOM AND BUST THE 2008 FINANCIAL CRISIS CREDIT DEFAULT SWAPS ASSET PRICE INFLATION DURING THE HOUSING BUBBLE PAPERING OVER THE 2008 FINANCIAL MELTDOWN REAL MEDIAN HOUSEHOLD INCOME THE TRUE MONEY SUPPLY AND GDP GROWTH A LOOK AT REAL GDP (YY) V. TRUE MONEY SUPPLY (YY) TMS Growth and Forecasting GDP growth: TMS Growth and Forecasting GDP growth: TMS Growth and Forecasting GDP growth: What the Growth Rate in the TMS is telling us now CHAPTER 9: THE DEBT BOMB 9 P a g e ix TOTAL DEBT OF MAJOR WORLD ECONOMICS THE DERIVATIVES BOMB FINANCIAL POSITION OF THE FEDERAL GOVERNMENT CONGRESSIONAL BUDGET OFFICE (CBO) BASELINE PROJECTIONS OF REVENUE AND SPENDING Debt-to-Revenue Sensitivity Analysis Deficit Spending Sensitivity Analysis CBO Scenario A Projections CBO Scenario B Projections CBO Scenario C Projections Interest-to-Revenue Ratio w 4 Alternative Scenarios Baseline Interest-to-Revenue Ratio Alternatives 1 and 2 Interest-to-Revenue Ratio Alternatives 3 and 4 Interest-to-Revenue Ratio CONCLUSION CHAPTER 10: BUILDING A PRECIOUS METALS PORTFOLIO HOW TO BUY PHYSICAL PRECIOUS METALS PRECIOUS METALS OPTIMIZE EVERY PORTFOLIO: ROYALTIES NET SMELTER RETURN (NSR) NET PROFIT INTEREST (NPI) NET ROYALTY INTEREST (NRI) STREAMING A PASSING LOOK AT ETPS (EXCHANGE-TRADED PRODUCTS) OPTIONS FUTURES CONTRACTS WARRANTS DEBT INSTRUMENTS CHAPTER 11 :MINING S TOCK APPRAISAL QUALATATIVE ANALYSIS The MAG Test FINANCIAL POSITION REQUIREMENTS: Current Ratio amp Acid Test Interest Coverage DebtEquity Total AssetsTotal Liabilities QUANTITATIVE ANALYSIS NET ASSET VALUE CALCULATION CHAPTER 12: BEYOND SILVER 10 P a g e Introduction Let us start at the beginning why the name Silver Manifesto As defined by the dictionary and as derived from the Italian word manifesto, which itself is derived from the Latin root of manifestum, a manifesto is a published verbal declaration of the intentions, motives, or views of the issuer, whether it an individual, group, political party, or government. A manifesto usually accepts a previously published opinion or public consensus andor promotes a new idea with prescriptive notions for carrying out changes the author believes should be made. The latter should be emphasized because the market money, or people s money, has always been silver and gold. It is not, as many say, because of tradition, but rather the unique characteristics held by both metals. It is far from public consensus that silver could or even should be in the monetary system, although in times past it was the fundamental element used in commerce throughout the ages. So, let us address some of the motives, views, and specifically the intent that we wish to be of service to you, the reader. We hope to help you to understand the monetary, economic, and political systems with a much deeper understanding, using this book and many other forms of information to set you on a path of critical thinking and questioning. Academia no longer teaches or mentions that the United States was founded on a silver standard or that Article 1, Section 10 of the U. S. Constitution (which has not been amended) declares nothing but gold and silver coin are to be used as a medium of exchange The monetary system was corrupted and could have fallen apart in the 19 th century however, at that time, some political will was strong enough to keep the U. S. on constitutional money. The defense of sound money allowed the dollar to double in purchasing power in 1895 relative to 1890 and it could be argued it was the primary reason there developed a large middle class. As we discuss, monetary inflation is the cause of increasing consumer prices but is primarily a redistribution of wealth. It is the banking corporations and political elites that receive the new money first, which benefits them the most. Indeed our purpose is to provide the reader information about the silver market from several different perspectives. After absorbing much of the manifesto the reader could be inclined to see the merits of investing in this precious metal. Certainly, the authors and many of the contributors to this work are firm believers that the biggest move in the precious metals markets are ahead of us, perhaps in the timeframes. Other associates of ours insist that the top of the silver market is not due 11 P a g e until 2020 or Frankly, no one knows for certain. What we do know is that the current monetary system is based primarily on the U. S. dollar and in just over 100 years this money has lost about 95 of its purchasing power. This would be a huge wake-up call to anyone using dollars, yet it is largely ignored by the general public, as few know or understand what is happening to the monetary system. This is not a new story it is something that has occurred time and time again. Highly regarded philosopher Voltaire stated that paper money always returns to its intrinsic value, zero. To fully appreciate the importance of the precious metals at this pivotal point in world history, we provided this solid economics background (see chapters: 5, 7 and 8). These chapters are usually difficult to write and often found to be dull reading for most people. Obviously, this background information can be skipped but it would be of huge disservice to you, as the sound economic basis of the facts presented builds the case as to why precious metals are so important for anyone who understands the current level of debt held by the banking system. The current worldwide economic landscape is so incredibly fragile and unprecedented, central bankers have become reckless with monetary policy which is built upon governments that continually spend more than taken in by tax revenue. One of the best ways to take maximum advantage of a bull market in precious metals is through the purchase of mining shares. Having been through one bull market cycle, the amount of profit made in the previous cycle was truly life changing in some instances. In the 1970s bull market the South African mining shares led the group, and a handful of top companies were paying dividends equal to the initial investment from years earlier. As an example, a 10,000 investment was paying dividends of 10,000 or more, roughly a decade later. The price appreciation in many of the top companies was at least tenfold. In this bull market the mining shares have not participated to the level that was suggested by the last bull market. There are several reasons for this, one being that so many other financial instruments are now available that deal directly with metal purchase, leaving the risks of mining to the side. There are several Exchange - Traded Funds and we discuss some of these in the book. Regardless, the opportunity in the mining sector could be a once-in-a-lifetime situation as this book goes to press in early We have certainly helped to give exposure to precious metals investing through our first book, but primarily through the Internet, having the silverguru YouTube for a Twitter feed, and of course our Web site, TheMorganReport. We have thought that the world was facing the biggest currency crisis in all of recorded history and this is still the prime motivator for all of our work. We have seen so many upheavals in the currency markets in just our lifetime, yet the U. S. dollar has not suffered as badly as many other currencies yet It is deliberate to add the word yet, because the global financial system is largely tied to the U. S. dollar and as it goes so goes the financial system as a whole. Certainly, the BRICS countries are moving away 12 P a g e from the U. S. dollar and may be able to isolate themselves somewhat from a U. S. dollar crisis, but this is unlikely because international trade is so interconnected that to escape what is coming will be impossible. As in many books, we wanted to summarize or perhaps offer some type of conclusion for the reader. But the essence of the authors is to be open minded and lifelong learners. The best education for us has been life itself and, often, making mistakes. So, the chapter Beyond Silver does not offer solutions to the current trajectory for humankind, but rather presents areas to be explored further by the reader. Our highest purpose is to truly be of value to our fellows and be in alignment with the idea that we the people have and will always have the ability to live the paradox of serving others by also serving ourselves. It is impossible for the government to have monopoly control of money and freedom to exist in society, as these are mutually exclusive. We wish to make certain we can help educate as many as possible to take wealth protection precautions. However, it is just as important, if not more so, to instill the idea that the ultimate value for mankind is freedom This idea can never be taken from you because ideas are bulletproof but to maintain freedom, the course of history has proven at times that action is required. Are you prepared Lastly, it is our quest that individual freedoms are secured again after being stripped away piece by piece. History has illustrated that sound money and freedom go hand in hand. This lies in an even deeper belief of ownership of self and our ability to exercise our natural-born rights, which after all are at the core of our humanity. 13 P a g e Chapter 1: A Monetary History of Silver 3,400 B. C Money itself is an object of commerce, a form of wealth precisely because it has value and because any value exchanges in trade for an equal value (ex-ante). Anne Robert Jacques Turgot The question of whether or not gold and silver are money is even more important now than perhaps at any other time in history. The simple and short answer is yes, making the real question: Why are silver and gold money It is important to first point out that silver and gold have been monies dating back more than 5,000 years. It is also worth noting that every inconvertible fiat 1 (paper money) monetary system in history so far has collapsed, with each monetary unit returning to its intrinsic value of zero 2. It could be argued that not all of them went completely to zero, but as a practical matter the devaluations were so harsh that the currency was abandoned by the population as a medium of exchange effectively making it worthless. The average fiat monetary system has lasted roughly 35 years, which ironically, is seldom if ever pointed out in academia. Is it just coincidence that an economic event (hyperinflation 3 ) came about at nearly the same time that fiat money came into existence Hyperinflationary episodes have occurred more than 50 times in the 20 th century, compared to just one time throughout the rest of history, with that being in pre-revolutionary France when it decided to adopt the Assignat. Various economists have answered the question regarding why silver and gold, as opposed to other commodities, are considered money. A. J. Turgot 4, Richard Cantillon, Carl Menger, and others have pointed out that it is because these two precious metals have the most marketability or salability. Aristotle named the attributes that the most ideal (commodity) money should have. It should be scarce, durable, malleable, divisible, homogenous, and transportable (having a high value to weight ratio). These virtues almost perfectly describe silver and 1 Fiat money simply means a currency that derives its value from government regulation or law, such as paper money. 2 Voltaire. 3 Most commonly defined as beginning in the month in which monetary inflation has caused consumer prices to increase greater than 50. 4 Turgot argues further that, while almost all commodities may more or less conveniently serve as money, gold and silver have been chosen as the universal money because they possess in the greatest degree the various physical properties which peculiarly suit them to that role. Joseph Salerno, Money, Sound and Unsound 14 P a g e gold. We will briefly summarize just how intertwined silver and money have been throughout history, which is necessary to understand because silver has two demand drivers. The first is the industrial demand component, which we break down between fabrication (jewelry, photography, and silverware) and that for industrial uses (electronics, batteries, brazing alloys and solders, photovoltaic, etc.). The second is investment or monetary demand. Investment demand hit a record in 2013 and looks to have done the same again in Investment demand should continue to set new records nearly every year until the current fiat money house of cards implodes or a worldwide monetary reset occurs, as soon as this decade. This is for several reasons, including but not limited to: Investment demand in both China and India continued at an extremely robust pace. India in particular really drove investment demand in As of the end of December 2014, net silver imports stood at a whopping tons for the year, an increase of well over 15 year-on-year 5. This puts India on track to import 27-28 of world mine production (assuming total world mine production increased to 842m oz. in 2014). American Silver Eagle Sales set another record high in 2014, reaching the 2013 threshold with a month left in the year. Remember this is immaterial but gives us insight into what the smart money is doing. Others will be discussed in greater detail in Chapter 4. At some point in the next five years, the price of silver is destined to reach tripledigit prices, or over 6 times greater than the present ( 17-18 in early 2015). With silver, the potential is exceptionally strong because of required industrial consumption, which will greatly augment the coming effects of significantly higher investment or monetary demand. This means the price of silver should rise sharply as total demand far outstrips supply. But its value shouldn t be looked at in currency terms, rather in terms relative to other commodities. To fully grasp the concept of the origination of money, it is necessary to start at the beginning, answering such questions as: What is money Why is money necessary What is its function Who chooses what constitutes money And lastly, what makes a chosen monetary system sound or unsound Money is a medium of exchange and a unit in which prices are expressed 6 but it is not, as many people think, a measure of value. This is because exchange is an action that expresses preferences that is, he who acquires a good or service values it more highly than what he pays for it. Market participants use cardinal numbers to measure such things like space, time, weight, and mass. This begs the question as to what technical or economic need there could ever be for a measure of value, given its 5 Koos Jansen, India Silver Import 6,789t YTD, Bullionstar, December 19, Anne Robert Jacques Turgot, Reflections on the Formation and the Distribution of Riches, p. 36, London: Macmillan amp Co (reprinted 1898). 15 P a g e subjective nature. If one were to assume money could measure value, meaning the price paid for a good represents that good s cardinal value, this should then be applicable to money if it were a measure of value. And this brings up the question, What is the value of this measure of value This is essentially a circular argument as it would be absurd to say the value of a unit of money is 5. Value then must be expressed in ordinal terms 7. The Origin of Money Starting from the most basic monetary system, a barter economy is when a person engages in direct exchange with another individual, lacking a standard unit of account. This problem is solved by the development and usage of indirect exchange. Naturally problems arise when exchanging one good for another in a barter economy, because the market is constantly changing due to an individual s ever-changing subjective values of needs and wants. Furthermore, exchanges only take place if each party in the proposed transaction has a direct, personal need for the good heshe receives in exchange and views the good heshe receives in exchange as more valuable than what they have to give away for it. Every economic act involves a comparison of values 8, not a measurement. When a society develops and expands, a standard unit of account arises and a monetary unit is needed to facilitate exchange, which after all is the primary basis of our economic life. In other words, direct exchange becomes extremely difficult and inefficient, bringing about indirect exchange an extension of the division of labor 9. Market participants preferring more goods over less eventually identify the higher productivity of a system of division of labor. This knowledge and self-interest therefore explain the emergence of a commodity money in a free society (not confined to a single commodity and therefore could be said as bringing about commodity monies) 10. This is not to say that money doesn t measure objective prices or ratios of exchange 11. It is important to realize that it is impossible to measure subjective values, but not objective values. We note this because it is widely accepted that the government must have monopoly control of the (mint) printing press or equivalent (electronic system) in order to provide a unit of account by which to measure goods and services. The problem with this, however, is that when giving government monopoly control, monetary catastrophe is always the end result. This is precisely why a true free market money, absent of government interference, has proven necessary throughout recorded history: It is impossible to grasp the meaning of the idea of sound money if one does not realize that it was devised as an instrument for the protection of civil liberties against 7 Hans Herman Hoppe, The Economics and Ethics of Private Property, pp Ludwig von Mises, Theory of Money and Credit, p. 38, Yale University Press, Joumlrg Guido Huumllsmann, The Ethics of Money Production, p. 22, Ludwig von Mises Institute, See in particular Carl Menger, Principles of Economics, 1981, in Hans Herman Hoppe, The Economics and Ethics of Private Property, p Ludwig von Mises, Theory of Money and Credit, p. 49, Yale University Press, 1953. 16 P a g e despotic inroads on the part of governments. Ideologically it belongs in the same class with political constitutions and bills of rights 12. Some could argue the question of whether fiat money can arise as a natural outcome of human interaction between self-interested parties or if it is possible to introduce it without violating justice or causing economic inefficiency. The answer, as we ve discussed up to this point, is a resounding no it cannot. As we will discuss in this and the following chapter, fiat money allows fractional reserve banking to be possible, which can easily be refuted on ethical grounds. What makes a monetary system sound A clear and concise answer is, any monetary system that a government is not involved with. A sound monetary system inherently rises in a market economy, with checks and balances that prevent monetary inflation. A more detailed answer, which history has shown us time and time again, is that the market would choose a commodity money, notably gold andor silver. This shouldn t be confused with the monetary system of the U. S. during the period of 1913 to 1971 as this wasn t a true gold standard. One of the great things with the presence of a 100-backed commodity standard is that such a standard is synonymous with freedom. The inherent nature of government is to usurp as much power as it can in an economy, or said differently, attempt to control all or as many as possible factors of production, the most important being monopoly control of the currency, communication, and transportation. The irony here is that government and central banks are the cause of the boombust cycle (business cycle) by distorting interest rates, which relay important information to every individual, instead of letting the market determine interest rates. A common fallacy is that modern day business cycles (1913-present) are commonplace and, as Alan Greenspan would say, are Economic Phenomena. Interest rates relay such information as to what part of the structure of production capital will be most efficiently allocated. It reflects society s savingsinvestment-toconsumption preference and acts as a signaling mechanism to capitalists as to whether they should invest capital to maximize accounting profits. Artificially manipulating interest rates downward, combined with fractional reserve banking (see: Chapter 7), induces an artificial economic boom in the first place, which is followed by a natural bust, or cleansing, of the imbalances from the economy created by the artificial boom. Looking at Turgot s contribution to monetary theory more specifically, how exactly the market adapts and has adapted silver and gold as the ideal money the following quote from Turgot is ingenious, with an obviously deep understanding on the origins of money: Individual actions generate a spontaneous and self-reinforcing market process whereby silver and gold evolve into money 13. Market participants, realizing this, will become increasingly eager to acquire and hold stocks of these metals for the purpose of 12 Ibid. p Anne-Robert-Jacques Turgot, Reflections on the Formation and the Distribution of Riches, p. 38. 17 P a g e being used in exchange at a later date. This demand for silver and gold and the corresponding market values of each will be augmented by this development, further enhancing their usefulness as a medium of exchange. Once this is accomplished and universally becomes the preferred medium of exchange and traded against every other good in the market, the metal weights become the standard unit in which all market values or prices are expressed 14. Sadly, in order to have a natural money circulate as the predominate medium of exchange, private property rights must at all times be acknowledged and protected To the degree that private property rights aren t acknowledged, the money that comes into use is forced money, a clear violation of private property rights. Forced money therefore has one feature it owes its existence to violations of private property rights 15, which violates free market principles. In reality (as opposed to theoretically), there is nothing in the middle of capitalism and socialism, thus if government has monopoly control of the mint, it is anything but free market capitalism, and sadly, this is what exists in every major economy today. Just how pronounced has silver s monetary role has been throughout history The very word for silver is money in many languages. In Italian, Spanish, and French, the words can be interchanged. In Hebrew, the word kesepph means both silver and money. Even in Early-American slang, the word silver was often used to signify payment: Grease my palm with silver To be precise, among more than 250 million people in over 50 countries, the word for money is identical to the word for silver. Many Europeans refer to both silver and money as argent, while Spanish-speaking people the world over use plata to mean silver, money, or both. Another greatly misunderstood concept is that of deflation and how mainstream media and market pundits exhibit such great disdain for it. It could be because central bankers do the same, but history has shown that economic forecasts by members of the Federal Reserve Open Market Committee are generally inaccurate and always inaccurate for medium to long periods of time. These forecasts aren t just wrong, but, at times, so significantly inaccurate as to be almost comedic when looked back upon. Is Deflation Really a Bad Thing Why would market pundits and expert economists appearing on the popular financial channels be so scared of the deflationary boogeyman The truth is that deflation is commonplace in a market economy and is synonymous with liberty. A perfect example is in the U. S. during the 19 th century (as a whole, given various periods of high inflation or deflation due to vast inflowsoutflows of specie). Over the period. deflation caused the purchasing power of the dollar to roughly double. This amounts to an average annual rate of deflation just over 0.72. This of course refers to the modern-day definition of deflation that is a drop in consumer prices. 14 Ibid, p Joumlrg Guido Huumllsmann, Ethics of Money Production, p. 27, Ludwig von Mises Institute, 2008. 18 P a g e While there were periods of very high inflation, overall, prices declined. If we just think about the repercussions of our monetary units increasing in purchasing power, it is a benefit to society at large and is proof that efficiencies (production improvements) are being made. In fact, declining prices generally indicate an increase in the standard of living. Ironically, high inflation isn t considered to be any better than deflation, but a little inflation is deemed to be ideal. If society as a whole becomes more productive, it makes sense that consumer prices will fall as increased productive capacity allows for goods and services to be produced more efficiently, thereby increasing the standard of living for society as a whole. This is a natural and healthy effect in a market economy. This is not to say severe deflation is a good thing except when following a Fed-induced economic boom, as it speeds up the cleansing of the imbalances or misallocated capital from the system, thereby making the economy and in particular the productive structure readjust in the timeliest manner 16. Every economic principle, if valid, should be the most beneficial when taken to the extreme. Clearly this is not the case, as academia has not dealt with economic theory this manner. Instead it determines an arbitrary inflation rate as ideal. This begs the question, why is a little inflation good The naiumlve economist would say it boosts economic activity and is necessary as the population grows, preventing a shortage of money. The truth is there is no optimum quantity of money other than that determined by the market. If we look back on the ideal commodity money, one characteristic that is key is that of divisibility. If prices fall 1-5 every decade, the simple answer is to make smaller denominations of money every so often, referring back to Aristotle s characteristics of the ideal money in that of divisibility. Academia and expert economists preach that a small rate of inflation is ideal so that the central banks can inflate the supply of money and credit with ease, whereas in a sound monetary system, this is much more difficult. In particular, governments with large debt burdens hate deflation the most because those that have accumulated a significant debt burden (governments) want it to be easy to pay back debt. Inflation makes it easy for governments to pay back in cheaper real terms, but deflation makes it very difficult. This is because the purchasing power of each monetary unit will be lower (significantly for longer duration securities) than at the time of its issuance. It is for this reason as well as countless others, such as cost-of-living adjustments to social security, that government overwhelmingly prefers and in fact fully embraces inflation. The U. S. Federal Government and Federal Reserve do their best to convince the public that deflation is a dangerous circumstance precisely because of the nation s vast debt burdens (the U. S. being the largest debtor nation in the history of the world), including gross federal debt but just as importantly its 60T in unfunded liabilities (which will be discussed in further detail in Chapter 8). 16 Joumlrg Guido Huumllsmann, Deflation and Liberty, pp 19 P a g e Adam Smith was wrong when he said paper money could serve as a medium of exchange just as well as natural monies but with much lower production costs. In fact, it is precisely because of this fact that precious metals serve as the most ideal monies. Silver and gold are costly to produce, eliminating any possibility of replication at will by governments or other individuals. In other words, because of their relative scarcity, there is a built-in natural insurance against depreciating the purchasing power of money 17. There are two popular myths regarding money, the first of which is money being neutral, and the second of which is stable prices. When new money (metal or otherwise) begins to circulate in an economy, there are wealth redistribution effects meaning those who receive the new money first, benefit, relative to those who receive it later. These effects are greatly minimized when a market-generated money is in place, as the cost of mining is a factor, reducing the flow of new money into the economy. Thinking that prices should remain stable is illogical. If a certain commodity such as gasoline is in high demand in an economy, the price would rise, but this is not inflation because under the assumption of a fixed money supply, the price of another good must necessarily fall. Over longer periods of time, there will be slight monetary inflation (to the degree that a metallic money can be mined) with concurrent consumer price deflation. This is because increases in productivity and lengthening of the production structure would more than offset rather negligible monetary inflation. Silver s Use as Money: a Brief History While it is unclear who the first people to mine silver were, we can trace silver mining and silver used as money back to 3400 BC in Mesopotamia (although some argue that silver mining began before that, in Hungary, closer to 4000 BC). This was also beginning of writing, and correspondingly, journal entries. These entries were for local trade, which had various standards as a unit of account, such as silver and animals, amongst several other goods, illustrating that even 5,000 years ago, the market chose silver as a medium of exchange. While this money system was very primitive and remained so until coinage came about, it didn t stop other societies from using silver as a monetary unit nor did it impede the advancement of the monetary system. The first instance of bimetallism, actually the use of three metals, began 1,400 years later (2000 BC) in Egypt. The monetary system evolved and had definitive weights for trade purposes as well as exchange rates against one another. The unit of weight (deben) and monetary unit (sha) were the following: A deben of gold was worth 12 shas A deben of silver was worth 6 shas A deben of lead was worth 3 shas 1 deben 7.5 grams of gold, 15 grams of silver, or 75 grams bronzelead 17 Adolph Wagner, Die russische Papierwahrung-eine volkswirtschaftlich und finazpolitsche Studie nebst Vorschalgen zur Herstellung der Valuta, pp 20 P a g e Amazingly, by today s standards the gold-to-silver ratio was 2:1, followed by a gold-to-silver ratio of 5:3 (1.66:1). It is important to note that the gold-to-silver ratio was so low because trade with other territories was very limited until the Phoenicians (those from modern-day Palestine, parts of Syria, and Lebanon) started to advance and dominate trade in the Mediterranean. Trade became a comparative advantage for the Phoenicians as they created trading posts and began to explore outside their region. The advancement of the monetary system continued, and in 1500 BC, monetary units of the same metal had varying weights. The Hittites reverted to a monometallic standard, using silver as a medium of exchange. It is also important to point out that this was prior to the advent of coinage, which came 800 years later. Shekel 8.41 grams of silver Stater grams of silver Mina 500 grams of silver, or 15.5 ounces Talent 30 kilograms, or 933 ounces The Lydian System An immense advancement in the monetary system was made by the Lydians, who were the first to utilize coinage (silver and gold) for monetary purposes, which first occurred around 700 BC. The Lydians were the first to not only coin money but to also develop the first system of coins, initially making them from gold and silver alloys. They were also the first to establish retail shops. Some argue it was King Alyattes who developed and then first coined the stater, while others argue it was King Gyges who first circulated this coinage 18. These small oval nuggets circulated throughout the East. As you can see, the oval nuggets were not 100 homogenous, so technically could not be called coinage. King Gyges ruled from 690 to 657 BC, while King Alyattes ruled from 610 to 550 BC. Historians tend to link King Gyges with the first coinage and system of coins. These coins were actually not silver or gold, but rather an alloy of the two. Later, the son of King Gyges, King Croesus, greatly improved the smelting technique of his predecessor via separating silver and gold from the electrum. While either King Alyattes or King Gyges came up with the first coinage and system of coins, King Croesus originated the first bimetallic system of coins, with an exchange rate between the two, as follows: 18 Cyrille Jubert, Silver throughout History, p. 20. 21 P a g e gold stater 8.17 grams of gold 1 silver stater grams of silver 1 gold stater 10 silver staters (8.17) x (1) (10.89) x (10) OR Gold-to-silver ratio (108.908.17) The Lydian system spread like wildfire through the East, then to Greece and all of Mediterranean Europe. Greece was able to develop its economy thanks to silver-lead veins running south of the city. The first mines exploited easily-obtained surface veins, which is silver closest to the earth s surface. This was the start of the first large-scale mining industry, which included more advanced ore refining. As a result, Athens sported a strong currency and advanced trade, but it then made one fatal flaw initiating the Peloponnesian War. Athens society and political philosophy were more capitalistic than its neighboring city, Sparta. Sparta had almost the exact opposite philosophy, one that would be regarded as Socialist in today s world. Athens instigated the war in 429 BC and to their detriment did not foresee it lasting 27 years. This brings us to the first instance of government manipulatingdebasing its currency. In 407 BC, the government debased its currency by adding copper to the coinage, therefore causing a face value that was less than the value of its metal content. Another devaluation occurred just two years later in 405 BC. During the biblical times of Jesus, notably the betrayal by Judas, we know Judas was paid 30 silver pieces for this betrayal. It is unclear as to what weight of silver these 30 pieces equated. Then one of the twelve, who was named Judas Iscariot, went to the chief priests and said, What will you give me, if I give him up to you And the price was fixed at thirty bits of silver. Matthew 26:14-15 There is evidence of two different monetary units (denier and shekel) as well as varying weights of both during this time. At the creation of the denier, it initially weighed 4.51 grams of silver but the silver coin created in 212 BC became devalued and by 140 22 P a g e BC, weighed 3.96 grams of silver. But although the evidence that Judas was paid in shekels is much stronger, therein lies another problem. At the time, there were different variants of shekels, biblical shekels, Tyrian shekels, and the basic shekel. 30 denierdenarii x 3.96 grams or.127 troy ounces 3.82 ounces 30 biblical shekels x 6 grams, or.193 troy ounces almost 5.79 ounces 30 shekels x 11 grams, or.35 troy ounces 330 grams or ounces 30 Tyrian shekels x 14 grams, or.45 troy ounces 420 grams or ounces The Tyrian shekel was used over the time period in Jerusalem and they were specifically referenced in the book of Matthew. Due to the fact that a shekel of a specific weight was mentioned (Tyrians) in the book of Matthew (21:12) and it was the medium of exchange used to pay temple tax in Jerusalem, Judas payment for betraying Jesus was most likely approximately ounces of silver. However, this is a bit confusing, given that the biblical shekel was 6 grams, which naturally sounds as if that were the shekel referred to in the Bible. When the first shekel was coined in 600 BC it weighed almost 11 grams (10.89). Further complicating the issue is the denierdenarii, which is also referenced in the Gospel of John as well Luke (10:25). The Roman monetary system fell apart when the denier as a weight of silver was reduced as silver coins were recast over and over again with each emperor. Over the period 158 AD to 284 AD, Rome had 20 different emperors, most of whom debased its currency. Starting with Nero in AD, the weight of silver in a coin was 2.19 grams. Then in AD under Emperor Carus, the weight of coin dropped to 7.47 grams and only included.04 grams of silver. In other words, the silver content in each monetary unit was less than 154 of what it was 115 years earlier. 23 P a g e Year Emperor Silver Weight in Coin Depreciation Nero Marcus Aurelius Commode Septimius Severus Caracalla Maximanus I Gordian Phillip Gallian Claude Carus 19 The Medieval Period This period primarily involves Charlemagne, who became king of Gaul and Germania in 771, after the death of his brother. Charlemagne went on to expand his empire by defeating the Saxons to the north, followed by Austria and then Northern Italy. Charlemagne decided to replace the previous worthless currency with a new one, a currency strictly minted in silver. The names of the monetary units were nearly the same, the basic unit being called the Roman denarius. This weighed 1.70 grams, with the next monetary unit being the obol, weighing 0.85 grams. A popular unit was the penny, being worth 12 denarii, as well as the pound, worth 240 denarii. This monetary system was on a monometallic standard (silver), partly due to the fact it was the only one relatively plentiful among the Franks. Charlemagne is important in monetary history because his change to monetary policy would be influential throughout Europe for many decades. This monometallic system lasted for four centuries. In Venice 400 years later, the first sequins were minted. Sequins were first called ducats, which weighed 3.60 grams of gold (3.495 grams of fine gold), thereby replacing the monetary system Charlemagne 19 Cyrille Jubert, Silver Throughout History, p. 35.